Tips Memilih investasi yang tepat
Business photo created by rawpixel.com - www.freepik.com

Tips Memilih Investasi Yang Tepat

Kapan 3 persen lebih baik dari 6 persen? Ya, kita semua tahu jawabannya, tetapi hanya sampai harga saham yang sudah kita miliki mulai turun. Kemudian logika dan kecerdasan matematika menghilang dan kita menjadi rentan terhadap semua jenis suku bunga khusus untuk permulaan periodik suku bunga yang lebih tinggi. Kita disuruh duduk tunai sampai suku bunga berhenti naik, atau menjual sekuritas yang kita miliki sekarang sebelum mereka kehilangan nilai pasarnya yang berharga lagi.

Ahli lain akan menyarankan membeli obligasi jatuh tempo yang lebih pendek atau CD (ugh) untuk membendung gelombang erosi nilai portofolio yang dirasakan. Ada dua hal penting yang tidak pernah diberitahukan ibumu tentang investasi pendapatan: (1) suku bunga yang lebih tinggi baik untuk investor, bahkan lebih baik daripada suku bunga yang lebih rendah, dan (2) memilih sekuritas yang tepat untuk memanfaatkan siklus suku bunga tidak terlalu sulit.

Suku Bunga

Suku bunga yang lebih tinggi merupakan hasil dari upaya pemerintah untuk mengekang pertumbuhan ekonomi dengan harapan dapat mencegah terjadinya monster inflasi berkepala tiga. Melihat sekilas dari balik bahu Anda mungkin mengingatkan Anda pada saat-saat terakhir pemerintah mencoba menyembuhkan luka serangan Wall Street yang salah arah terhadap prinsip-prinsip investasi tradisional dengan memotong suku bunga.

Strateginya berhasil, ekonomi pulih dan Wall Street mencoba untuk kembali ke posisi hampir enam tahun lalu. Pikirkan tentang dampak perubahan suku bunga pada sekuritas pendapatan Anda selama lima tahun terakhir. Obligasi dan saham preferen; Surat kabar negara bagian dan kota; mereka semua naik lebih tinggi dalam nilai pasar. Anda tentu sudah merasa lebih kaya, tetapi peningkatan pendapatan tahunan Anda yang harus dibelanjakan justru menyusut. Total pendapatan Anda bisa saja turun selama periode tersebut karena saham dengan tingkat bunga yang lebih tinggi (setara) dibatalkan dan diinvestasikan kembali dengan pengembalian yang lebih rendah!

Berapa banyak dari Anda yang terluka secara mental karena menyadari bahwa selama siklus tren turun, Anda bisa saja mengambil keuntungan dari saham yang sekarang Anda keluhkan. saraf; jatuh di bawah harga yang Anda bayar untuk itu bertahun-tahun yang lalu. Tetapi pendapatan para pembelot ini sama seperti pada tahun 2004, ketika harga mereka sepuluh atau dua puluh persen lebih tinggi. Ini adalah karya saudara kembar finansial Ibu Alam. Ini seperti biji ek, hujan salju, dan bunga krokus. Anda perlu berpakaian dengan tepat untuk perubahan musim dan berinvestasi dengan benar untuk perubahan siklus. Apakah Anda ingat hari-hari obligasi pembawa? Tidak pernah ada desas-desus tentang erosi nilai pasar. Apakah IRS atau institusional Wall Street yang membajak Anda?

Tarif yang lebih tinggi baik untuk investor, terutama jika pensiun merupakan faktor dalam keputusan investasi Anda. Semakin banyak Anda mendapatkan uang reinvestasi Anda, semakin besar kemungkinan Anda tidak akan membutuhkan pekerjaan kedua untuk mempertahankan standar hidup Anda. Saya tidak mengetahui adanya perusahaan ritel, dari toko kelontong hingga jalur pelayaran, yang akan menerima nilai pasar dari portofolio Anda sebagai pembayaran untuk barang atau jasa.

Pendapatan membayar tagihan, lebih banyak selalu lebih baik daripada lebih sedikit, dan hanya pendapatan yang lebih tinggi yang dapat melindungi Anda dari inflasi! Jadi Anda mengatakan bagaimana Anda menggunakan sifat siklus suku bunga untuk mendapatkan pendapatan terbaik dari sekuritas kelas investasi? Anda mungkin juga bertanya-tanya mengapa Wall Street membuat begitu banyak keributan tentang pasar obligasi berpasir, menawarkan lebih banyak saran jual-rendah dan beli-tinggi yang dipatenkan, tetapi itu seharusnya cukup jelas. Seorang investor yang tidak bahagia adalah pelanggan terbaik Wall Street.

Memilih Sekuritas Yang Tepat

Memilih sekuritas yang tepat untuk memanfaatkan siklus suku bunga tidak terlalu sulit, tetapi itu melibatkan perubahan fokus pada neraca … dan menggunakan beberapa jenis sekuritas yang mungkin tidak Anda kenal 100%. Saya berasumsi bahwa Anda akrab dengan investasi ini, yang mana pun (dari waktu ke waktu) dapat dipertimbangkan untuk ditempatkan di bagian pendapatan yang terdiversifikasi dengan baik dari alokasi aset Anda:

(1) Obligasi kota dan korporasi individual tradisional, obligasi pemerintah, Surat berharga pemerintah dan saham preferen.

(2) Nilai perwalian unit yang sensasional, dana akhir tertutup, perwalian royalti, dan REIT. [Sengaja dikecualikan: CD dan dana uang, yang menurut definisi bukan investasi; CMO dan Zero, mutasi yang dikembangkan oleh beberapa MBA yang sakit; dan Dana Investasi Open End yang tidak bisa bekerja karena mereka benar-benar “dikelola oleh mafia”… yaitu investor.]

Aturan pasar yang berlaku untuk semua ini cukup prediktifar, tetapi kemampuan untuk menjadi lebih aman, lebih tinggi. untuk membuat portofolio hasil tinggi dan fleksibel sangat bervariasi dalam jenis keamanan. Misalnya, kebanyakan orang yang berinvestasi dalam obligasi tunggal berakhir dengan daftar cucian posisi ganjil dengan jatuh tempo pendek, hasil rendah, dirancang untuk pria yang tersenyum di kantor sudut besar. Ada cara yang lebih baik, tetapi Anda harus fokus pada pendapatan dan bersedia berdagang sesekali.

Semakin besar portofolio, semakin besar kemungkinan Anda untuk membeli banyak kelompok obligasi yang terdiversifikasi, saham preferen, dll. Tetapi terlepas dari ukurannya, sekuritas individu dari semua jenis memiliki masalah likuiditas, risiko yang lebih tinggi daripada yang diperlukan, dan hasil yang lebih rendah tersebar pada periode waktu yang tidak menguntungkan.

Dari jenis tradisional yang tercantum di atas, hanya saham preferen yang dapat dengan mudah ditambahkan saat suku bunga naik dan murah untuk mengambil untung saat suku bunga turun. Kelemahan dari semua ini adalah kemampuan panggilannya, dalam urutan pengembalian terbaik.

Wall Street menyukai sekuritas ini karena mereka memiliki biaya perdagangan setinggi mungkin … biaya yang tidak perlu diungkapkan kepada konsumen, terutama dalam kasus ini. Perwalian unit adalah sekuritas tradisional dengan musik, nada yang umumnya memberi investor pengembalian yang lebih tinggi daripada yang dimungkinkan melalui pembuatan portofolio pribadi.

Ada beberapa manfaat tambahan: diversifikasi instan, kualitas, dan arus kas bulanan yang dapat mencakup modal (lebih baik di pasar bunga yang meningkat, eh?), Dan perlindungan penipuan swap akhir tahun. Sayangnya, reksa dana tidak dikelola sehingga hanya ada sedikit distribusi capital gain yang bisa ditertawakan dan setelah semua sekuritas dibayar kembali, pesta selesai. Peluang perdagangan, jantung dan jiwa dari manajemen portofolio yang sukses, hampir tidak ada.

Bagaimana jika Anda dapat memiliki saham biasa di perusahaan yang mengelola surat kabar pendapatan tradisional dan produsen pendapatan lain yang diakui seperti real estat, pembangkit listrik, hipotek, dll.? Closed-End Funds (CEFs), REITs dan Royalty Trusts membutuhkan perhatian Anda … dan jangan biarkan gagasan “leverage” membuat Anda pergi. AAA + obligasi korporasi yang diasuransikan dan saham preferen utilitas adalah “leverage”.

Ikatan suci pemerintah 30 tahun adalah “pengungkit”. Sebagian besar bisnis, semua pemerintah (dan sebagian besar individu) menggunakan leverage. Tanpa leverage, kebanyakan orang akan bersepeda untuk bekerja. Setiap CEF dapat diteliti sebagai bagian dari proses seleksi Anda untuk menentukan seberapa besar pengaruh yang terlibat dan apa manfaatnya …

Karakteristik Saham

Anda tidak akan senang menyadari apa yang telah Anda bicarakan! CEF dan saham perusahaan investasi lainnya yang disebutkan dikelola oleh para profesional yang tidak mengikuti arah gerombolan ini (juga disebutkan sebelumnya). Mereka menawarkan Anda kesempatan untuk memiliki portofolio yang terstruktur dengan baik dengan pengembalian yang jauh lebih tinggi bahkan setelah biaya manajemen disertakan.

REIT atau kepercayaan royalti tentu lebih berisiko daripada CEF yang dibuat dari saham preferen atau obligasi korporasi, tetapi di sini Anda memiliki kesempatan untuk berpartisipasi dalam berbagai alternatif pendapatan tetap dan variabel dalam bentuk yang jauh lebih mudah dikelola.

Ketika harga naik, profit taking merupakan hal yang rutin di pasar yang likuid; ketika harga turun, Anda dapat meningkatkan posisi Anda, meningkatkan pendapatan Anda dan pada saat yang sama mengurangi basis biaya Anda. Sekarang, jangan mulai ngiler karena prospek menghabiskan semua uang Anda untuk real estat dan / atau pipa gas dan minyak.

Seperti halnya investasi lainnya, diversifikasikan dengan benar dan pastikan bahwa biaya hidup Anda (aktual atau perkiraan) ditanggung oleh CEF yang kurang berisiko dalam portofolio. Di CEF obligasi, Anda bisa mendapatkan portofolio tanpa leverage, portofolio kota khusus negara bagian dan/atau berasuransi, dll.

Pendapatan bulanan (seringkali ditingkatkan dengan distribusi capital gain) pada tingkat yang biasanya jauh lebih baik daripada yang dapat dicapai oleh broker Anda untuk Anda. Aku bilang kamu marah!

Karakteristik lain dari saham perusahaan investasi (dan harap hindari saham yang rumit, dikelola secara pasif, atau diindeks) agak mengejutkan dan sulit dijelaskan. Harga yang Anda bayarkan untuk saham seringkali merupakan diskon terhadap nilai pasar sekuritas dalam portofolio yang Anda kelola. Jadi, alih-alih membeli kelompok terdiversifikasi saham individu yang tidak likuid dengan harga premium, Anda mendapat manfaat dari portofolio saham (mungkin identik) dengan harga diskon.

Selain itu, dan tidak seperti reksa dana biasa yang dapat menerbitkan saham sebanyak yang Anda inginkan tanpa persetujuan Anda, CEF memberi Anda kesempatan pertama pada saham tambahan yang ingin mereka terbitkan kepada investor.

Berhenti, tutup telepon. Jangan ragu untuk masuk ke sekuritas ini tanpa menimbulkan kerugian yang tidak perlu pada kepemilikan berkualitas tinggi dan jangan pernah membeli edisi baru. Saya ingin mengatakan, untuk semua alasan yang biasa, jangan membeli edisi baru.

Seperti saham individu, ada alasan untuk pengembalian yang sangat tinggi atau rendah, seperti risiko yang berlebihan atau manajemen yang buruk. Tidak peduli seberapa baik portofolio obligasi sampah dikelola, itu tetap saja sampah.

Jadi lakukan sedikit riset dan bagi uang Anda di antara banyak perusahaan manajemen yang ada di luar sana. Jika konselor Anda memberi tahu Anda bahwa ini semua berisiko, kebodohan yang tidak bijaksana … yah, ini Wall Street dan bayinya membutuhkan sepatu.

Artikel terakhir dalam trilogi investasi pendapatan ini membahas pengelolaan portofolio pendapatan menggunakan model modal kerja.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *